财报前瞻微软MSFT.USQ2财报公布在即Azure云业务及AI应用成关

Q2财报公布在即 Azure云业务及AI应用成关注焦点)

智通财经APP获悉，微软将于美东时间1月29日(周三)美股盘后公布截至2024年12月底的第二财季业绩。华尔街分析师预计，微软第二财季营收将同比增长11.1%至689亿美元，每股收益将同比增长6.1%至3.11美元，这对应着该公司六个季度以来最慢的营收增长、以及八个季度以来最慢的盈利增长。

分析师预计，微软Azure云计算业务第二财季营收将同比增长30.2%，低于第一财季的31.1%;按固定汇率计算，Azure云计算业务第二财季营收将同比增长32%，同样低于第一财季的34%。

不过，分析师预计，随着Azure云计算业务的重新加速，微软第三财季的业绩将有所改善。分析师对微软第三财季的预测是，营收同比增长12.8%至698亿美元，每股收益同比增长7.5%至3.16美元。

在Azure云计算业务方面，分析师预计，该业务第三财季营收将同比增长31.7%，按固定汇率计算将同比增长33.4%。分析师表示，Azure云计算业务应该会受到更多数据中心容量上线的提振。

微软股票人气上升

美国银行分析师Brad Sills在一份客户报告中表示，由于微软在云计算基础设施和软件应用领域的人工智能投资，该公司股票的人气正在改善。该分析师对微软的股票评级为“买入”，目标价为510美元。

Brad Sills表示:“我们预计，微软第二财季业绩将提振对该股的人气，因为第三财季可能出现业绩加速增长的前景。”“此外，我们认为该公司可能会提高2025财年的利润率预期，微软通常会在第二财季更新全年利润率预期。”

Jefferies分析师Brent Thill重申对微软的“买入”评级，称该股为其首选股，目标价为550美元。Brent Thill表示，微软已将自己定位为生成式人工智能大趋势的“主要受益者”，这要归功于它与OpenAI的合作、以及在数据中心和Copilot人工智能应用方面的投资。分析师表示:“虽然我们还处于人工智能应用的早期阶段，但我们仍然看好微软的Copilot在2025年及以后推动营收增长的能力。”“我们认为，随着企业从试点转向大规模推广，企业的采用将继续增加。”

不过，一些分析师则对微软及其将人工智能应用货币化的前景持更谨慎的态度。

Guggenheim分析师John DiFucci维持了对微软的“中性”评级。他表示，投资者希望更多地了解微软Copilot人工智能服务的吸引力，而这一服务“迄今为止一直难以捉摸”。他补充称，微软将Copilot与Microsoft 365捆绑销售并提高价格，而不是继续将Office Copilot功能作为附加服务销售，这表明了Copilot服务的缓慢普及。

TD Cowen分析师Derrick Wood也指出:“虽然新方法应该有助于推动更广泛的采用，但它确实表明，Copilot原来的定价/包装策略难以获得采用，而且可能需要更多的时间来帮助扭转Microsoft 365的增长曲线。”他对微软的股票评级为“买入”，目标价为475美元。